О компании Intel Corporation (INTC-RM)
Отрасль: Полупроводники и полупроводниковое оборудование
Сектор: Информационные технологии
Ссылка на официальный сайт: https://www.intel.ru
Описание бизнеса компании Intel Corporation (INTC-RM) от Reuters: Корпорация Intel занимается разработкой и производством продуктов и технологий. Сегментами Компании являются Группа центров обработки данных (DCG), Группа Интернета вещей (IOTG), Mobileye, Группа решений для энергонезависимой памяти (NSG) и Группа программируемых решений (PSG). Сегмент DCG разрабатывает платформы для оптимизации рабочей нагрузки для вычислительных, хранилищных и сетевых функций. Сегмент IOTG разрабатывает высокопроизводительные вычислительные платформы, которые решают технологические и бизнес-задачи, которые могут масштабироваться в вертикальных отраслях и на встроенных рынках. Сегмент Mobileye предоставляет помощь в вождении и решения для самостоятельного вождения. Сегмент NSG предоставляет продукты памяти и хранения данных на основе технологии Intel Optane и технологии Intel three dimensional (3D) NAND. Сегмент PSG предлагает программируемые полупроводники, в первую очередь ПЛИС и интегральные схемы для конкретных приложений (ASIC) и сопутствующие продукты.
Участвуйте в форуме для взаимодействия с пользователями, делитесь своим мнением и задавайте вопросы другим участникам. Пожалуйста, используйте стандартный письменный стиль и придерживайтесь наших Правил.
Стоит ли инвестировать в акции компании по мнению экспертов pro.finansy
Плюсы:
Минусы:
- Сейчас основное внимание уделяется центрам обработки данных и облачным технологиям, где Intel делает все возможное, чтобы сохранить свою долю рынка и прибыльность. Этому способствуют постоянные инвестиции в Интернет вещей (IoT) и энергонезависимую память.
- Новый акцент Intel на поставках не только чипов, но и сопутствующего оборудования дает предположения о перспективе роста.
- Приобретение израильской компании Mobileye, поставщика технологий для автономных транспортных средств, поможет компании быстро выйти на рынок технологий автономных автомобилей.
- Усиление конкуренции на рынках серверов, систем хранения данных и сетей.
- Компания обнаружила дефектный режим в одном техпроцессе, который привел к снижению выхода продукции.
- Intel получает значительную долю доходов за пределами США (79% от общей выручки в 2021 г.), что подвергает компанию волатильности обменного курса и политическим рискам.
- Накопление высоких уровней долга, которое наблюдается в компании, может ограничить генерирование достаточного денежного потока, необходимого для погашения будущих долговых обязательств.
Посмотреть обсуждения участников форума по другим акциям: Перейти
Intel Corporation
Авторские права: Финам
Тикер: INTC
Идея: Short
Горизонт: 1-3 недели
Цель: $25,50
Потенциал идеи: 11,24%
Объем входа: 5%
Стоп-приказ: $30
Технический анализ
Цене не удалось закрепиться выше уровня $30. Возможно нисходящее движение к нижней границе коридора с целью $25,50. При объеме позиции 5% и выставлении стоп-заявки на уровне $30 риск на портфель составит 0,22%. Соотношение прибыль/риск составляет 2,54.
Фундаментальный фактор
Компания Intel Corporation разрабатывает и производит передовые интегрированные цифровые технологические платформы, которые используются в ноутбуках, настольных компьютерах, смартфонах, автомобильных системах, медицинском оборудовании. Intel также разрабатывает и продает ПО и услуги, предназначенные в основном для обеспечения безопасности и технологической интеграции. По результатам III квартала Intel не смогла предложить рынку новых аргументов в пользу роста акционерной стоимости, став жертвой продолжающегося глобального снижения продаж ПК.
———-
Ссылку на оригинал и полную версию этой идеи со всеми графиками, другие актуальные идеи, можно найти на канале Инвестиционные идеи в Telegram в закрепленном сообщении: https://t.me/+Tj_mQ6qHn3k2Mzli
Если понравилась эта идея ставь + (плюс) или — (минус), если идея слабая. А еще лучше оставь свой комментарий под этой идеей (регистрироваться на сайте для этого не обязательно).
Проблемы Intel все глубже от квартала к кварталу
Авторские права: Инвестидеи от Финам
Финам — одни из немногих аналитиков, кто сейчас играет на понижение. Открывают шорт по Intel. Говорят, глобальный рынок ПК показывает ниспадающий тренд, а Intel испытывает нагрузку на денежный поток. Ждут, что акции упадут обратно на минимумы октября.
По результатам 3-го квартала Intel не смогла предложить рынку новых аргументов в пользу роста акционерной стоимости, став жертвой продолжающегося глобального снижения продаж ПК. В то же время очередное снижение прогноза по CapEx на 2022 год, отрицательная операционная прибыль, а также возможный перенос релиза новых процессоров компании на 2024 год стали следующими негативными сигналами для инвесторов.
Мы понижаем рейтинг акций Intel с «Держать» на «Продавать» и целевую цену с $ 35 до $ 25. Потенциал дальнейшего снижения — 15,3% без учета дивидендов.
Intel (NASD: INTC) — американский производитель компьютерных компонентов и электронных устройств. В перечень продуктов, изготавливаемых компанией, входят центральные и графические процессоры, интегральные схемы, чипы памяти, решения для беспроводной связи. Intel работает по бизнес-модели IDM, которая подразумевает самостоятельную разработку, производство и продажу интегральных микросхем.
Глобальный рынок ПК продолжает устойчивое снижение. За 9M22 продажи ПК снизились на 13% г/г, а целевой рынок для Intel упал еще сильнее — на 14,1% г/г. С учетом слабого потребительского спроса динамика может усугубиться в праздничном 4Q.
Цель по CapEx на 2022 год снизилась до $ 21 млрд с изначальных $ 27 млрд. Компания второй квартал подряд фиксирует отрицательную операционную прибыль, в связи с чем способности Intel генерировать наличность для финансирования высокого CapEx ограничены. Отдачи от текущих вложений по-прежнему нет. Более того, Intel может перенести релиз Meteor Lake, своего первого чипа по техпроцессу 7 нм, с 2023 на 2024 год и частично отдать его на «аутсорс» TSMC, что вызывает вопросы и к эффективности подскочивших вложений Intel в НИОКР.
Компания является главным претендентом на федеральные субсидии США. Chips and Science Act на $ 52 млрд, принятый Конгрессом США в августе, подразумевает финансирование 13 новых фабрик по производству чипов в США (не более $ 3 млрд на один проект). Intel как один из ведущих американских производителей надеется получить минимум $ 12 млрд субсидий на строительство двух фабрик в Аризоне и еще двух будущих проектов в штате Огайо. Тем не менее мы отмечаем, что список претендентов довольно широк, в связи с чем нет никаких гарантий получения Intel указанной суммы.
В базовом сценарии мы ожидаем, что Intel увеличит дивиденд в 2023 году с $ 1,46 до $ 1,48 на акцию, это отражает доходность NTM 5,01%. Прогнозная норма выплат при этом составит около 79%. На фоне столь высоких значений мы не исключаем, что менеджмент Intel может принять решение о сокращении дивидендов или их сохранении на уровне 2022 года.
Компания выглядит переоцененной по форвардным мультипликаторам P/E и EV/EBITDA на 2023 год. Intel, по нашим расчетам, торгуется на 15% выше средней оценки по аналогам.
Среди рисков для компании — дальнейшее ухудшение покупательской активности на ключевых рынках, а также недостаточная отдача от осуществляемых инвестиций. Если глобальные продажи ПК продолжат падение, Intel придется вновь скорректировать финансовые прогнозы и заметно снизить планируемый объем инвестиций на ближайшие годы, что ударит по стратегическим приоритетам компании. В то же самое время до появления значимой отдачи от инвестиций компании в НИОКР мы не видим существенных драйверов для роста акционерной стоимости Intel.
Акции на фондовом рынке
С начала 2022 года акции Intel смотрятся хуже широкого рынка, что кажется оправданным с учетом результатов компании. Акции Intel за период упали на 43%, S&P 500 снизился на 17%, а NASDAQ Composite полегчал на 29%.
Технический анализ
С точки зрения технического анализа на дневном графике акции Intel ушли ниже сопротивления на $ 30,3 и все еще выглядят перегретыми по стохастическому осциллятору, в связи с чем не исключено снижение к уровню 50-дневной средней, на $ 27,8 и ниже.
———-
Ссылку на оригинал и полную версию этой идеи со всеми графиками, другие актуальные идеи, можно найти на канале Инвестиционные идеи в Telegram в закрепленном сообщении: https://t.me/+Tj_mQ6qHn3k2Mzli
Если понравилась эта идея ставь + (плюс) или — (минус), если идея слабая. А еще лучше оставь свой комментарий под этой идеей (регистрироваться на сайте для этого не обязательно).
Intel отчитался за 3-й квартал 2022 года
Чистая прибыль Intel по GAAP в 3 квартале 2022 года составила $1,019 млрд, что в 6,7 раза ниже по сравнению с $6,823 млрд в предыдущем году. Выручка сократилась на 20,1% до $15,338 млрд против $19,192 млрд годом ранее.
Mobileye Global была оценена в ходе IPO в $16,7 млрд, вместо запланированных $50 млрд
Подразделение Intel по разработке технологий для беспилотных автомобилей — Mobileye Global, разместило в ходе IPO 41 млн акций по $21 за бумагу. Таким образом, Mobileye удалось привлечь около $861 млн., продав 5% компании. Вся Mobileye была оценена была оценена в $16,7 млрд, что гораздо меньше $50 млрд, на которые первоначально рассчитывал Intel. Акции Mobileye сегодня начнут торговаться на Nasdaq Global Select Market под тикером MBLY.
Intel объявила ежеквартальные дивиденды
Совет директоров Intel объявил ежеквартальные дивиденды в размере $0,365 на одну акцию. Последний день покупки бумаг для получения дивидендов – 3 ноября 2022 г. Годовая дивидендная доходность может составить 3,82%.
Intel привлёк $15 млрд финансирования для расширения завода по производству микросхем
Intel объявил о первой в своем роде программе совместного инвестирования в полупроводники (SCIP), которая вводит новую модель финансирования для капиталоемкой полупроводниковой промышленности. Первым проектом в рамках программы стало соглашение с Brookfield о совместных инвестициях в размере $30 млрд в расширение производства на заводе Intel в кампусе Ocotillo в Чандлере, штат Аризона. Intel профинансирует 51% объёма инвестиций, а Brookfield — 49%.
Intel Corp. — производитель электронных устройств и компьютерных компонентов, включая микропроцессоры, наборы системной логики (чипсеты). Штаб-квартира расположена в Санта-Кларе, штат Калифорния, США.
Активы стабильно растут год от года. Обязательства составляют 41% от активов. С учётом денежных средств на балансе компании, чистый долг составляет 20% от активов. Долгосрочные обязательства составляют 60% от общей суммы обязательств. Выручка стабильно растет год от года. EBITDA стабильно растёт год от года со снижением в 2021 году. Чистая прибыль медленно снижается последние 4 года. Капитальные затраты имеют восходящий тренд. Свободный денежный поток имеет стабильно растёт год от года со снижением в 2021 году.
Компания имеет высокие показатели рентабельности и маржинальности:
ROA = 15%
ROE = 24%
Валовая маржинальность = 54%
Маржинальность по EBITDA = 43%
Маржинальность по операционной прибыли = 25%
Маржинальность по чистой прибыли = 31%
Маржинальность по FCF = 12%
Мультипликаторы:
P/E = 7,77
P/FCF = 37
P/B = 1,35
P/S = 2,46
EV/EBITDA = 12
L/A = 41,52%
NetDebt/EBITDA = 1,06
По мультипликаторам компания оценивается ниже как своих средних исторических значений, так и по среднерыночным показателям. Долговая нагрузка и закредитованность находятся на низких уровнях.
Выводы:
Компания имеет растущий высокоэффективный бизнес. Данная компания является крупнейшей в своём секторе и имеет стабильные денежные потоки. Помимо этого, компания инвестирует в развитие новых инициатив и исследований. Также, компания регулярно заключает договоры партнёрства с оборонными компаниями. Рисками для компании является растущая конкуренция с компанией AMD, доля которой растёт.
Intel выпустил новый процессор Gaudi2
Intel представил новый процессор Gaudi2, который предназначен для приложений глубокого обучения искусственного интеллекта. Чип изготовлен по 7-нанометровой транзисторной технологии Taiwan Semiconductor Manufacturing. Gaudi2 имеет тройную встроенную память до 96 ГБ и двойную SRAM до 48 МБ. Новый процессор уже доступен клиентам компании.
Intel отчитался за 3 месяца 2022 года
Чистая прибыль Intel по GAAP за 3 месяца 2022 года составила $8,113 млрд, увеличившись в 2,4 раза по сравнению с $3,361 млрд в предыдущем году. Выручка сократилась на 6,7% до $18,353 млрд против $19,673 млрд годом ранее.
Intel сообщает о квартальных результатах на этой неделе, знаменуя начало сезона отчётности.
Вот ожидания Rosenblatt Securities: Intel, скорее всего, сообщит о незначительном снижении, обусловленном высоким спросом на ПК и восстановлением на предприятиях и в государственных учреждениях, сказал аналитик Ханс Мозесманн в заметке. Ожидается, что продажи и прибыль на акцию без учета GAAP превысят консенсус-оценку в 18,4 миллиарда долларов и 91 цент соответственно.
Во время телефонной конференции аналитик ожидает, что генеральный директор Пэт Гелсингер обсудит спрос на ПК на 2022 год, общепромышленные ограничения поставок и обновленную информацию о заводах по производству полупроводников компании (fabs), среди прочих тем.
Intel, скорее всего, направит выручку и прибыль на акцию за сентябрьский квартал немного выше консенсус-оценки в 17,6 миллиарда долларов и 85 центов соответственно, сказал аналитик.
«Мы по-прежнему считаем сложными структурные проблемы, повышенный риск исполнения, чрезмерно агрессивную цель роста продаж и годы низкой валовой прибыли — 50%», — сказал Мозесманн.
В четверг 21.10.2021 компания Intel Corporation (MOEX: INTC-RM) в 23:00 МСК опубликует отчет. У аналитиков смешанные ожидания от отчета. Ожидается снижение выручки на 0,5%. Подробнее на официальном сайте компании: https://www.intc.com
INTEL ОТКРЫВАЕТ ЗАВОД ПО ПРОИЗВОДСТВУ МИКРОСХЕМ В АРИЗОНЕ ЗА 20 МЛРД ДОЛЛАРОВ
Генеральный директор Intel $INTC Пэт Гелсинджер присоединился к правительству и общественным лидерам в пятницу на церемонии закладки фундамента, посвященной строительству двух новых заводов по производству компьютерных микросхем в кампусе Окотилло в Чандлере, штат Аризона.
Согласно официальному сообщению, проект стоимостью 20 миллиардов долларов является крупнейшей инвестицией частного сектора в истории Аризоны, призванной «укрепить лидерство Соединенных Штатов в области полупроводников и помочь обеспечить географический баланс в глобальной цепочке поставок». По словам Гелсингера, проект призван обеспечить «большую устойчивость цепочки поставок» в разгар глобальной нехватки микросхем, которая, по оценкам, уже обошлась автомобильной промышленности в 210 миллиардов долларов.